Alvarado Ramírez, Carlos Eduardo (1998) Administración del Capital de Trabajo con Simulación. Masters thesis, Universidad de El Salvador.

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Abstract

El desarrollo empresarial ha permitido que áreas del quehacer financiero, que hace unas tres décadas no tenían mayor relevancia, jueguen hoy un papel decisivo en la toma de decisiones empresariales 1. Una de estas áreas es el capital de trabajo, dentro de ella el avance en la administración del efectivo ha permitido responder a preguntas como ¿Cuáles son los niveles de efectivo que la empresa necesita para hacer frente a sus obligaciones inmediatas y hacer sus inversiones de corto plazo en el momento oportuno? El objetivo de este trabajo es buscar la forma de administrar el Efectivo de tal forma que la empresa no tenga que ser penalizada por insolvencia de fondos y, de igual manera no pierda ingresos por los excesos de liquidez. Para tal efecto se utilizará la técnica de la simulación. A lo largo de este trabajo se dan algunas definíciones, no con el fin de formalizar en los conceptos que se abordan; pues se definen para efectos de convenir en cómo se entenderá cada uno de los términos que permiten aclarar las ideas que se desarrollan. Antes de abordar el tema de la simulación, se hace un análisis de los elementos importantes del capital de trabajo que los gerentes toman en cuenta para administrar eficientemente los fondos de una empresa. De manera similar se da un panorama de los distintos métodos, tanto cualitativos como cuantitativos, que el ejecutivo financiero ha tenido para el manejo óptimo del efectivo; y se revela su aplicabilidad así como sus limitantes. El tema de la simulación, se aborda desde su por qué, su esencia, sus ventajas sobre otros métodos (incorporación de la incertidumbre), y sus desventajas. Se detallan los distintos pasos que deben considerarse al querer simular un proceso o un sistema. Por último se desarrolla una aplicación para simular el riesgo de insolvencia de fondos de una empresa.

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