Rodríguez Álvarez, Fran Jud and Rodríguez Molina, Mario Ernesto (2017) Riesgo de Liquidez en empresas industriales de El Salvador. Masters thesis, Universidad de El Salvador.

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Abstract

Las empresas en general están en constantes riesgos a lo largo de su actividad productiva, los cuales al presentarse ocasionan problemas económicos que el administrador financiero debe solucionar. Uno de los principales riesgos a los que está expuesto día a día una compañía es el de liquidez, ya que para que esta organización funcione necesita contar con los recursos necesarios para que tenga facultades financieras para cumplir con el pago de sus obligaciones a corto plazo, ya sea pago a proveedores, acreedores, instituciones financieras, es decir los bancos, impuestos, planilla e inclusive el pago de dividendos. Por lo que se vuelve sumamente importante determinar el nivel de riesgo al que está expuesto una empresa para que el administrador financiero, que es el líder en la toma de decisiones estratégicas, pueda proyectarse en un escenario lo más seguro posible tomando en cuenta el comportamiento de las variables que impactan en la liquidez de su organización. En el presente documento se ha tomado como base información bibliográfica técnica en el cálculo del riesgo de liquidez, mediante una metodología estadística que permite proyectar escenarios en los que se comportaran las variables financieras que afecten en este tipo de riesgo. Por lo que este documento está basado en diseñar una metodología para medir el riesgo de liquidez al que se enfrentan las empresas industriales del sector farmacéutico, el cual es inherente a sus operaciones diarias. Se realizó una investigación de tipo cualitativa con herramientas cuantitativas para explorar la realidad en las empresas industriales del sector farmacéutico de San Salvador y Antiguo Cuscatlán, con lo que se han podido correlacionar variables que permiten llegar a conclusiones certeras sobre si estas organizaciones utilizan o no una metodología técnica para medir el riesgo de liquidez y cuál es el impacto que esto tiene en su situación financiera presente. Una de las ventas de medir el riesgo de liquidez es que las empresas que tienen control sobre esto, pueden anticiparse a malos escenarios, en donde puedan estar en circunstancias deprimidas, financieramente dichas, por lo que ante esto pueden negociar con suficiente tiempo de antelación un crédito bancario con mejores condiciones, para poder cumplir con sus obligaciones a corto plazo, sin dejar a un lado la revisión exhaustiva de sus políticas de créditos y cobros, de inventarios y cuentas por pagar para optimizar su capital de trabajo. Este documento reúne metodología técnica para medir el riesgo de liquidez, desde el punto de vista de los beneficios que le dará a una empresa al hacer esto. Vale mencionar que este tipo de riesgo está muy poco desarrollado para empresas que no pertenecen al sector bancario, por lo que se ha tomado como base los procesos descritos en los Acuerdos de Basilea III y se adaptado a este tipo de organizaciones, para dejar una alternativa factible para que los administradores financieros puedan medirlo.

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